中東地緣博弈加劇，美伊沖突造成霍爾木茲海峽原油運(yùn)輸受阻，進(jìn)而造成供給擾動(dòng)快速推升國(guó)際油價(jià)。與國(guó)內(nèi)新能源占比較高情況相反，歐洲及北美多以天然氣發(fā)電為主。
中東沖突對(duì)能源價(jià)格及CPI影響或?qū)@著大于國(guó)內(nèi)，與此同時(shí)海外市場(chǎng)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展多為電力密集型行業(yè)，以上均對(duì)電力價(jià)格提出較高要求，對(duì)國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)加強(qiáng)海外市場(chǎng)合作形成利好需求。因此，對(duì)于海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備豐富、渠道網(wǎng)絡(luò)廣闊的國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)而言，亦是擴(kuò)展全球產(chǎn)能拓寬客戶渠道的關(guān)鍵時(shí)期。
收購(gòu)索特豐富知識(shí)產(chǎn)權(quán)北美市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)明顯
以國(guó)內(nèi)銀漿龍頭企業(yè)帝科股份(300842.SZ)為例，公司此前曾于2025年5月召開(kāi)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于現(xiàn)金收購(gòu)浙江索特材料科技有限公司(下稱“浙江索特”)60%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，宣布擬以6.96億元現(xiàn)金收購(gòu)浙江索特60%股權(quán)，2025年9月正式完成對(duì)浙江索特的收購(gòu)60%的股權(quán)。
收購(gòu)浙江索特后，帝科股份順利整合原全球漿料龍頭杜邦Solamet的光伏銀漿業(yè)務(wù)，極大豐富公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系和全球布局，提升業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平。浙江索特收購(gòu)?fù)瓿珊螅嚓P(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系亦并入帝科股份上市公司體內(nèi)。
根據(jù)帝科股份最新年報(bào)披露，截至2025年末，公司及子公司獲得授權(quán)發(fā)明專利294項(xiàng)，實(shí)用新型專利94項(xiàng);申請(qǐng)中的發(fā)明專利72項(xiàng)，實(shí)用新型專利9項(xiàng)。同時(shí)，針對(duì)公司太陽(yáng)能電池用導(dǎo)電漿料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售所涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，公司獲得了知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系認(rèn)證證書(shū)。全年公司研發(fā)投入約6.01億元，較上年同期增長(zhǎng)24.68%。
帝科股份在知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系方面的前瞻布局，亦令其早早把握全球客戶渠道資源網(wǎng)絡(luò)。據(jù)公司介紹，公司在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和韓國(guó)通過(guò)委托加工的方式擁有合作產(chǎn)能，具備海外需求的生產(chǎn)供應(yīng)能力，未來(lái)亦考慮在北美等海外地區(qū)部署產(chǎn)能的計(jì)劃。
北美市場(chǎng)領(lǐng)域，帝科股份在北美已開(kāi)產(chǎn)線的光伏電池制造企業(yè)中，市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)明顯。據(jù)公司公告披露，目前正與新增產(chǎn)能投資主體持續(xù)深入對(duì)接中。基于北美客戶基礎(chǔ)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力及技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司表示未來(lái)有望處于主導(dǎo)供應(yīng)地位或?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)份額領(lǐng)先。公司表示，全球化產(chǎn)能布局不僅提升帝科股份對(duì)客戶需求的響應(yīng)效率和業(yè)務(wù)服務(wù)能力，也有效增強(qiáng)客戶的滿意度和粘性。
光伏行業(yè)充分受益“算電協(xié)同”太空光伏貢獻(xiàn)新場(chǎng)景
而近期，SpaceX與特斯拉聯(lián)合發(fā)布Terafab項(xiàng)目，再度點(diǎn)燃太空?qǐng)鼍跋胂罂臻g。Terafab項(xiàng)目的目標(biāo)是每年制造1000億至2000億顆先進(jìn)的2納米芯片。SpaceX創(chuàng)始人兼特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克轉(zhuǎn)發(fā)了直播內(nèi)容，并表示，Terafab的目標(biāo)年產(chǎn)能是生產(chǎn)1太瓦(萬(wàn)億瓦)的計(jì)算能力，由于美國(guó)一年的發(fā)電量?jī)H為0.5太瓦，未來(lái)的大部分計(jì)算能力必須被轉(zhuǎn)移到太空。
太空算力目前以中美為主要參與，規(guī)劃規(guī)模將以GW級(jí)別為單位。國(guó)金證券研報(bào)測(cè)算，預(yù)計(jì)算力衛(wèi)星將為太空光伏帶來(lái)超百GW需求量。以SpaceX和Starcloud為首的算力星座共計(jì)劃發(fā)射108.8萬(wàn)顆算力衛(wèi)星，衛(wèi)星功率以SpaceX當(dāng)前的設(shè)計(jì)規(guī)模100kW進(jìn)行測(cè)算;中國(guó)以“星算”、“天算”、“三體”、“北京星空院”四大算力星座共計(jì)劃發(fā)射8758顆衛(wèi)星，考慮到國(guó)內(nèi)芯片算力和功耗仍有一定差距，國(guó)內(nèi)算力衛(wèi)星假設(shè)以每顆衛(wèi)星20kW功率測(cè)算，當(dāng)發(fā)射量達(dá)到計(jì)劃的10%/50%/100%時(shí)，對(duì)應(yīng)太空光伏的需求量分別為6.6/66.5/132.9GW。
導(dǎo)電漿料是光伏電池制造的關(guān)鍵原材料之一，在新技術(shù)迭代以及商業(yè)航天等新興場(chǎng)景持續(xù)拓寬背景下，光伏導(dǎo)電漿料需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。
目前，帝科股份導(dǎo)電漿料應(yīng)用場(chǎng)景亦持續(xù)突破傳統(tǒng)地面領(lǐng)域，相關(guān)導(dǎo)電漿料產(chǎn)品已經(jīng)用于商業(yè)航天衛(wèi)星太陽(yáng)翼。根據(jù)帝科股份公告，國(guó)內(nèi)太空光伏以傳統(tǒng)砷化鎵技術(shù)為主，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的晶硅光伏技術(shù)路線仍在開(kāi)發(fā)驗(yàn)證階段，公司持續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)客戶動(dòng)態(tài)及政策導(dǎo)向、加強(qiáng)前瞻性合作驗(yàn)證與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)儲(chǔ)備，為后續(xù)國(guó)內(nèi)太空光伏市場(chǎng)發(fā)展做好相應(yīng)準(zhǔn)備工作。
未來(lái)，帝科股份將繼續(xù)發(fā)力電子漿料主業(yè)，從傳統(tǒng)的光伏導(dǎo)電漿料、半導(dǎo)體封裝材料延伸至太空光伏以及商業(yè)航天應(yīng)用，拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，夯實(shí)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。
