黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央高度重視生態環境保護工作，生態環境保護領域的頂層設計逐步完善，乘著政策東風，節能環保行業得到了快速發展。我們試著從歷年政府工作報告、行業整體發展情況以及未來發展前景等方面展開分析，回顧黨的十八大以來節能環保行業取得的成績。

從歷年政府工作報告看黨的十八大以來節能環保行業的整體發展情況

環保產業是典型的政策驅動型產業，政策引導對節能環保行業來說至關重要。對此，我們將歷年的政府工作報告匯總起來并分析，從中一窺整個節能環保行業的發展脈絡和方向。

圖1生態環保主題詞頻次分布(次)

從2011年到2018年的政府工作報告中，有關“節能”“環保”“污染”“綠色”等生態環保主題的詞匯出現的次數不盡相同(見圖1)。其中，“節能”的頻次在2012年達到頂峰，之后總體減少;“環保”的頻次總體上穩中趨降，但在2015年有一個小高峰;“污染”的頻次在2015年和2017年均有顯著上升，尤其是2017年提及較多;“綠色”的頻次在2016年達到頂峰。這些詞匯背后代表的，便是整個節能環保行業發展理念和重心的轉變。

值得注意的是，在2018年的政府工作報告中，所有詞匯出現的次數均有所下降。這種下降并不代表政府不重視生態環保，相反卻恰恰體現出了政府的堅決態度，即生態環保不是一個短期的突擊行為，而是一個穩定的、常態化的行為。

圖2政府工作報告對環境問題的描述

在政府工作報告關于環境問題的描述部分(見圖2)，從2011年開始，政府工作報告對環境問題的描述從“約束”“缺點”“不足”改為“尖銳”“嚴重”，2017年用了“嚴峻”這個詞，2018年用了“不滿意”一詞。

圖3政府治理決心與生態環保產業的地位描述

在表達政府治理決心的內容部分(見圖3)，從“加強”到“大力加強”再到“鐵腕治理”，從“推進”到“強力推進”再到“全面推進”，語氣的加重說明了政府對節能環保和生態文明建設的重視是一個逐漸加深的過程。

從細分領域來看，根據對政府工作報告的統計分析，政府總體關注節能、新能源、環保、生態治理四個大的領域，并注重各領域以及跨行業的協同性。

在節能領域，政府工作報告不僅提出要壯大節能行業自身，還要推進工業、制造業等傳統產業節能的發展;在能源領域，強調優化能源消費結構，尤其鼓勵使用清潔能源;在治污領域，指出大氣、水污染防治攻堅戰已初有成效，更強調嚴格執法和重點防治;在生態環保領域，提出并全面劃定生態保護紅線。就各個細分領域來講，政府對節能環保行業的整體政策部署呈現出縱深發展、全方位開花的局面。

事實上，政府工作報告也從側面反映了節能環保行業的整體發展情況。從2011年政府提出要大力發展節能環保產業至今，整個行業產值從2011年的2.3萬億元，增長到2017年的5.8萬億元，年復合平均增長率約為16.7%。在整個經濟形勢較為嚴峻的大環境下，節能環保行業的整體增長速度可以說較為喜人。

從環保、環境與生態三個層次看黨的十八大以來節能環保行業的整體發展情況

除了政策的利好，旺盛的市場需求也催生了一批企業，催生了多種多樣的競爭模式。從節能環保行業的發展趨勢來看，我們將行業依次分為環保、環境與生態三個層次。

第一層次是環保。上世紀90年代，外資企業大量進入中國的水務市場，這一時期“環保”的概念開始進入大眾視野。2015年的政府工作報告提出，要把節能環保產業打造成新的支柱產業，企業成為政府、資本市場的寵兒。

這一時期的企業側重于跑馬圈地，以一個一個的單體項目拓展為核心，其產業鏈條是常見的投建運模式，圍繞投建運模式進行產業鏈上下游的打通以及縱向的深度融合，加之大量項目的涌現，誕生了一批大型環保企業。這些大型環保企業具有一個顯著特點，就是業務主體由多個持續經營的項目公司或者工程項目組成，覆蓋區域遼闊，人員龐大，產業鏈較為縱深。

第二層次是環境。環境與環保雖一字之差，但含義不同。筆者以為，環境層次的核心是指某一個區域內的綜合環境治理，而不是一個簡單的環保項目。這一階段的起始時間應該在2015年，隨著《水污染防治行動計劃》的發布，流域治理項目興起。

環境問題的解決不同于環保項目問題的解決。第一層次的環保企業，主要解決的是某一個類型的環保項目，而流域治理并不單單是一個簡單的水體修復，而是涉及到某一個區域內包含水、固、氣，覆蓋市政、工業等多領域的較為綜合的環境治理。

從這個角度來說，只有在一定區域內實施的、由若干個不同細分領域環保項目構成的流域治理，才可算作是環境層面的節能環保產業項目，即其帶有區域性、綜合性的基本特點，目的是解決區域內環境問題，實現整體環境的改善。

因此，這類項目通常是區域環境綜合治理項目，以流域治理為代表，體現的是區域內的綜合環境解決方案。這一層次的問題解決，更看重對各類資源的整合，對資金要求極高，產融結合、產業鏈整合等是這類企業的常見“打法”。

第三層次是生態。這一階段的起始時間約在2017年。關于生態的定義，我們認為是第二層次的環境與政府倡導的產業發展相互結合的一種形態，是對一個區域的綜合性開發，包含環境治理與產業開發兩個維度。

這一階段的項目以流域治理或者區域環境治理，加上根據所在區域資源稟賦進行定制化的深度產業開發為核心，環境治理與產業開發相互影響，交互進行。這一層次的項目更注重于模式創新與資源整合，對資金的需求量極大，對環境綜合治理能力、產業開發運營能力等要求更高，金融成為這一層次企業發展必須具備的能力與手段。

如何理解第三層次與第一、二層次的不同之處?那就要明白政府的需求所在，不僅要治理好環境，還要發展經濟。過去在環境保護初級階段，政府為了環保達標不得不犧牲部分經濟利益，對環境違法企業進行嚴厲處理，但處理過后的產業空間誰來彌補?

黨的十九大報告提出，我國社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。什么是美好生活?筆者以為至少需要滿足老百姓安居樂業的需求。安居，要有好的生存環境;樂業，要有好的產業發展。不難看出，政府的需求非常明確，衍生的市場機會就是環境治理加上產業開發，目前的環保企業是無法實現的，所以不少跨界的、強有力的企業如中交集團、華夏幸福等正在嘗試深度參與這一市場。

目前，三個層次的企業都存在，且預計未來相當長的一段時間內將維持這種低、中、高三個層次并存的局面，但從市場規模、發展前景來看，第三層次要優于第二層次，優于第一層次。

黨的十九大以后節能環保行業的發展走向

筆者預計，黨的十九大以后，整個節能環保行業發展將呈現出從基礎問題向深層次問題解決轉換、從單一項目向系統化轉換、從“唯GDP”向經濟與生態環境協調發展轉換三個大的走向。

從基礎問題向深層次問題解決轉換，主要是指黨的十九大以前，環境問題的治理主要是那些與老百姓息息相關的，如生活污水處理、生活垃圾處理、PM2.5防治等。其中，大氣治理受到的關注程度最高，就是因為其與老百姓的關聯程度最高。

還有一些環境問題尚未得到有效解決，如土壤污染、危廢處理等等，這些問題一方面與老百姓比較遙遠，受到的關注度較低，另一方面解決起來難度高，成本也高，但卻是必須要解決的深層次問題。這些深層次問題的解決，不僅要克服技術方面的困難，還要創新商業模式，否則完全依賴政府付費將給財政帶來巨大的支付壓力。

從單一項目向系統化轉換，主要是指從原來一個一個的單體項目向區域化、綜合性的系統化解決方案轉換。一個城市、一個流域內的環境治理，僅僅依靠幾個淺層面的單體項目是無法徹底解決環境問題的。對于最大的采購方，也是環境治理的第一責任方來說，其迫切希望所轄范圍內的環境問題能夠徹底根治，畢竟單體項目的良好未必意味著整個區域環境的良好。

從市場化及效率最優的角度來看，筆者以為，政府的最終目的是實現區域環境整體良好，因此未來更多的政府將借鑒流域治理模式，對區域化的環境治理提出新的要求。此外，將大量的零散項目集中起來治理，也將成為一種趨勢。比如說，是否可以有一個供應商全面負責工業園區的環境治理，政府只監督園區最終的治理效果，而不是分別監督工業廢水、VOCs、危廢等若干個供應商。

從“唯GDP”向經濟與生態環境協調發展轉換，主要是指未來將從要經濟不要生態環保，轉變為環境治理與產業開發全面融合的局面。

習近平總書記的“兩山論”提出：“我們既要綠水青山，也要金山銀山。寧要綠水青山，不要金山銀山，而且綠水青山就是金山銀山。”在經濟發展初期，我們的選擇是要金山銀山，忽略了綠水青山。目前我們正在努力“既要綠水青山，也要金山銀山。寧要綠水青山，不要金山銀山”。在這個過程中，不少地方抱怨環境保護影響了經濟發展，這種觀點是錯誤的。“兩山論”的最終方向是“綠水青山就是金山銀山”，未來的城市建設、區域開發都將是環境與產業共生共融，滿足老百姓安居樂業的需求。

總的來看，黨的十九大給節能環保行業發展注入了有生力量，機會無處不在，創新時時可見，未來生態環境與經濟將不斷協同發展，實現百姓美好生活、人民安居樂業的美好愿景。

(作者系和君咨詢資深合伙人)