今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中，最明顯的趨勢(shì)之一是以314Ah為主的300Ah+大容量?jī)?chǔ)能電芯正逐漸替代280Ah電芯成為“新主流”。

機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)共有486個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，總規(guī)模達(dá)14.45GW/35.15GWh，同比增長(zhǎng)125%。其中，僅在6月并網(wǎng)的項(xiàng)目就高達(dá)7.2GW/15.5GWh。項(xiàng)目類型依然以獨(dú)立儲(chǔ)能和集采為主，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近期使用314Ah電芯、5MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)的項(xiàng)目并網(wǎng)投運(yùn)量已超5GWh。

此外，據(jù)電池中國(guó)了解，目前300Ah+儲(chǔ)能電芯在市場(chǎng)中的滲透率已達(dá)30%左右。在動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)組織的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研中，也有電池廠商表示，“314Ah儲(chǔ)能電芯滲透率已超35%”，更有頭部系統(tǒng)集成商稱，其314Ah電芯使用比例已高達(dá)80%。

01 業(yè)主需求“驟增”，300Ah+電芯加速滲透

從招投標(biāo)市場(chǎng)來(lái)看，多家頭部電池廠商表示，“當(dāng)前有90%以上的電池企業(yè)會(huì)拿300Ah+電芯參與競(jìng)標(biāo)”;與此同時(shí)，央/國(guó)企等業(yè)主方的集采需求中，多個(gè)項(xiàng)目明確要求使用314Ah電芯。

據(jù)電池中國(guó)觀察，從今年年初開始便已陸續(xù)出現(xiàn)314Ah電芯的采購(gòu)需求。近期如包頭鋁業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)綠色供電項(xiàng)目135MW/540MWh電化學(xué)儲(chǔ)能電站、內(nèi)蒙古岱海新能源烏蘭察布“風(fēng)光火儲(chǔ)氫一體化”能源基地300MW/1200MWh儲(chǔ)能項(xiàng)目都提出了對(duì)314Ah電芯的采購(gòu)要求，而規(guī)模最大的當(dāng)屬中國(guó)電氣裝備和國(guó)能信控對(duì)314Ah電芯的集采。

在中國(guó)電氣裝備集采14.54GWh磷酸鐵鋰電芯的項(xiàng)目中，對(duì)314Ah電芯的采購(gòu)量達(dá)到11.1GWh，占總規(guī)模的7成以上。據(jù)悉，在此次招標(biāo)中，中國(guó)電氣裝備旗下的山東電工時(shí)代采購(gòu)規(guī)模達(dá)6GWh，部分原因或在于其供貨了全國(guó)單體容量最大的獨(dú)立儲(chǔ)能電站“東營(yíng)津輝795MW/1600MWh集中式儲(chǔ)能項(xiàng)目”中的一期項(xiàng)目(該項(xiàng)目使用314Ah電芯)。

而在已開標(biāo)的國(guó)能信控4.35GWh磷酸鐵鋰電芯集采項(xiàng)目中，314Ah電芯占比同樣超過7成，遠(yuǎn)超對(duì)280Ah電芯的采購(gòu)量。從開標(biāo)結(jié)果看，瑞浦蘭鈞、寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、海辰儲(chǔ)能4家電池廠商入圍。由于項(xiàng)目要求訂單簽訂后“10天內(nèi)完成單體電池供貨”，因此極其考驗(yàn)企業(yè)的量產(chǎn)能力及前期的市場(chǎng)研判及布局節(jié)奏。

從具備量產(chǎn)300Ah+電芯能力的企業(yè)來(lái)看，截至目前，僅有寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力、瑞浦蘭鈞、贛鋒鋰業(yè)、鵬輝能源、欣旺達(dá)、力神電池、海辰儲(chǔ)能、中創(chuàng)新航、遠(yuǎn)東電池等10余家電池廠商具備量產(chǎn)能力，這在一定程度上使得中標(biāo)企業(yè)越來(lái)越向頭部電池廠商集中。

值得注意的是，在今年以來(lái)對(duì)314Ah電芯采購(gòu)規(guī)模最大的中國(guó)電氣裝備的集采項(xiàng)目中，要求電芯品牌原廠產(chǎn)能不低于5GWh，且具有2022年1月1日起至應(yīng)答截止日不小于0.2GWh的314Ah電芯的供貨業(yè)績(jī)。

這意味著，在可能到來(lái)的下半年更大規(guī)模的300Ah+電芯采購(gòu)需求中，競(jìng)標(biāo)者需要具備300Ah+電芯的量產(chǎn)能力以及一定規(guī)模的業(yè)績(jī)。這樣一來(lái)，頭部電池廠商將有機(jī)會(huì)獲得更多訂單，而規(guī)模較小的三四線廠商屆時(shí)將更難具備同一二線廠商爭(zhēng)奪集采訂單的資格。

此外，電池中國(guó)還了解到，即便已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，有些廠家的300Ah+電芯的表現(xiàn)尚不如280Ah電芯穩(wěn)定，系統(tǒng)在一定循環(huán)后容量衰減比較厲害，因此部分電池廠商在300Ah+大容量電芯的技術(shù)、工藝等方面仍存在提升空間。

不過，整體來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)300Ah+電芯的需求非常旺盛，這無(wú)疑將進(jìn)一步帶動(dòng)供給端投產(chǎn)的熱情，頭部電池廠商對(duì)314Ah電芯的排產(chǎn)正逐步加大，甚至有多家企業(yè)已開始加快布局500Ah+及更大容量電芯的步伐。眼下，伴隨以314Ah為主流的300Ah+電芯的加速滲透，與之對(duì)應(yīng)的5MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)的應(yīng)用規(guī)模也在不斷加大，逐漸成為儲(chǔ)能市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。

02 儲(chǔ)能電芯價(jià)格企穩(wěn)

前面提到，不具備競(jìng)爭(zhēng)力的規(guī)模較小的三四線電池廠商將在門檻不斷抬升的大儲(chǔ)市場(chǎng)越來(lái)越不具備競(jìng)爭(zhēng)力，與此同時(shí)，也意味著其無(wú)法繼續(xù)以“低價(jià)”換“市場(chǎng)”，一定程度上使得“價(jià)格戰(zhàn)”的烈度降低。

更為關(guān)鍵的是經(jīng)過前期的瘋狂內(nèi)卷，無(wú)論是儲(chǔ)能電芯還是系統(tǒng)的利潤(rùn)空間已被極致壓縮，儲(chǔ)能電芯的價(jià)格跌幅正逐步收窄。據(jù)電池中國(guó)了解，當(dāng)前314Ah電芯的BOM成本在0.3元/Wh上下，而當(dāng)前314Ah電芯的銷售均價(jià)在0.38元/Wh附近，作為正在加速市場(chǎng)滲透的“新產(chǎn)品”顯然利潤(rùn)空間已非常有限。儲(chǔ)能系統(tǒng)方面同樣已臨近絕對(duì)的成本線，據(jù)相關(guān)測(cè)算，假設(shè)售價(jià)區(qū)間在0.65元/Wh-0.7元/Wh，對(duì)應(yīng)的毛利率也僅為4%-11%左右。

最直觀的表現(xiàn)是，即便是在市場(chǎng)需求旺盛的前提下，多家儲(chǔ)能電芯及系統(tǒng)企業(yè)在H1的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)下滑，毛利率同比下降。

從中標(biāo)價(jià)格看，當(dāng)前儲(chǔ)能系統(tǒng)的最低中標(biāo)價(jià)為0.495元/Wh，出現(xiàn)在7月初京能集團(tuán)內(nèi)蒙古烏蘭察布300MW/1200MWh“風(fēng)光火儲(chǔ)氫一體化”儲(chǔ)能電站項(xiàng)目?jī)?chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目中，中標(biāo)人為中車株洲所。由此看來(lái)，4h系統(tǒng)已低于0.5元/Wh的價(jià)格或已處于底部，中長(zhǎng)期來(lái)看，儲(chǔ)能價(jià)格或?qū)⑵蠓€(wěn)。