賠錢賣組件還是買漲價的組件？這是擺在下半年光伏行業(yè)從業(yè)者面前的“靈魂拷問”。
繼上周電池片龍頭通威調(diào)漲8月電池報價至0.89元/瓦后，近日再次明確，不接受成交價低于0.89元/瓦的訂單，這相當(dāng)于進一步提高了電池報價。“一般來說，無論是硅片還是電池片的實際成交價格均會略低公開報價，如果公開報價落在0.89元/瓦的話，那實際成交價格可能落在0.86-0.87元/瓦左右”，某組件企業(yè)人士告訴光伏們。另一家組件龍頭企業(yè)在進行電池片詢價時，被告知價格為0.91元/瓦，這比7月成交價格整整上漲了0.1元/瓦，漲幅超過12%。
不僅是電池片，玻璃、EVA膠膜、銀漿以及鋁邊框都在近期調(diào)漲，電池片以及輔材的連續(xù)漲價不僅給組件企業(yè)帶來了嚴(yán)峻的成本控制壓力，更為重要的是，作為與業(yè)主端最為接近的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，組件企業(yè)正面臨“騎虎難下”的囧境，尤其是在上半年大型組件集采中以低價中標(biāo)的企業(yè)。
普漲：搶裝疊加多晶硅事故推高產(chǎn)業(yè)鏈價格
事實上，隨著國內(nèi)市場需求的復(fù)蘇與海外回暖，8月份產(chǎn)業(yè)鏈價格調(diào)漲已經(jīng)在行業(yè)預(yù)期之中，這一點從輔材漲價中便可略窺一二。春江水暖鴨先知，作為終端需求的“晴雨表”——膠膜漲價趨勢也已經(jīng)很顯著。
保守估計，按照競價項目50%的并網(wǎng)率即13GW，加上4GW戶用、特高壓配套項目、可再生能源示范區(qū)、工商業(yè)分布式項目以及少量平價項目，保守估算下半年仍將有超過25GW的新增裝機規(guī)模。如果按照年底并網(wǎng)時間進行推算的話，留給大部分項目的組件供貨時間窗口為8月到11月，前后浮動半個月，共計5個月，倒推需要至少60GW的年度產(chǎn)能才能保障下半年的供貨。
在下半年搶裝節(jié)奏下，多晶硅事故以及企業(yè)自查檢修帶來的供應(yīng)量銳減，不僅提前了漲價的時間，更是加速了漲價的幅度。根據(jù)新疆多晶硅企業(yè)檢修情況，新特能源、大全新能源與東方希望的產(chǎn)能供應(yīng)受影響程度在30-50%不等，第三季度多晶硅缺口超4萬噸，8-9月份將尤為明顯。供需決定價格一直是光伏行業(yè)的基本規(guī)律，根據(jù)PV InfoLink本周最新價格跟蹤，多晶硅致密料的均價已經(jīng)來到了78元/公斤，漲幅高達(dá)30%。
電池片方面，據(jù)光伏們了解，除了通威跟愛旭兩大電池企業(yè)相繼提漲8月報價之外，二三線電池企業(yè)報價也落在了0.88元/瓦左右，并且目前已有訂單成交，一些有急單交貨的組件企業(yè)不得不壓低利潤選擇高價電池片生產(chǎn)。
但多位業(yè)內(nèi)人士反饋稱，此波漲價，產(chǎn)能較大的硅片與電池片端并未消化來自多晶硅料的超預(yù)期漲價，反而在此基礎(chǔ)上略調(diào)高了漲價幅度，“這樣下來，組件端是最痛苦的”，有行業(yè)人士分析稱，一方面，組件端最為接近業(yè)主方，在漲價方面無法擁有絕對主導(dǎo)權(quán)，“組件漲價，業(yè)主的第一反應(yīng)就會來壓組件廠商的價格”；另一方面，目前的投資企業(yè)基本以電力央企為主，客戶關(guān)系的維護對于組件廠商來說，也是不得不面對的一環(huán)。
“在目前產(chǎn)業(yè)鏈與輔材水漲船高的形勢下，如果組件企業(yè)無法抗住供應(yīng)鏈漲價壓力，導(dǎo)致組件價格漲幅過大，那么部分業(yè)主可能會選擇將項目延期至明年建設(shè)，或者只選擇在今年底安裝一部分組件先搶上電價再說，也需要地方政府睜一只眼閉一只眼，這對整個行業(yè)都不是好事”，某組件企業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為，但如果上下游可以聯(lián)合消化這波漲勢，給到業(yè)主一個合理漲幅，全年裝機預(yù)期可以嘗試突破45GW。
央企仍在反應(yīng)中，競價項目或難延期
即便行業(yè)供應(yīng)鏈正在為近期漲價形勢苦苦博弈時，大部分投資商，尤其是央企的項目仍在按部就班的推進。根據(jù)光伏們目前調(diào)研來看，一方面，有業(yè)主反饋稱，僅有少數(shù)項目可能會因為組件漲價而延期至明年并網(wǎng)，其中主要以平價為主；另一方面，還有部分央企對于目前的產(chǎn)業(yè)鏈漲勢并不敏感，項目上暫時還未收到延期的決策通知。
近期，大唐集團、國家電投相繼啟動了共計超過3GW的光伏電站施工總承包招標(biāo)。某行業(yè)資深從業(yè)人士告訴光伏們，“目前很多業(yè)主還沒有做決定，一方面，有的業(yè)主計劃定了，并且對當(dāng)?shù)卣谐兄Z，不會輕易動計劃；另一方面，電力投資央企會比較強勢，不容易同意變價格，有的業(yè)主對漲價不夠了解，首選的反應(yīng)是施壓組件廠”。
“肯定不會的，延期沒法跟集團交差的，目前都沒有收到通知，公司一直強調(diào)的是年底前并網(wǎng)”，李儒是一家電力央企的資深光伏業(yè)務(wù)人員，這家大型光伏投資商在今年的光伏競價中拿下了將近1GW的項目。在李儒看來，央企內(nèi)部的手續(xù)流程是無法改變的，所以基本會要求在年底前并網(wǎng)，“估計最后只能拼命壓低造價了”。
這一觀點也得到了某光伏EPC龍頭企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人聞?wù)Z的認(rèn)可，“部分項目會延期至明年建設(shè)，但大部分仍以平價為主，競價項目還是會想辦法趕在年底前并網(wǎng)，目前已經(jīng)簽訂EPC合同的項目，除了跟業(yè)主協(xié)商之外，更多的可能需要從其他環(huán)節(jié)壓縮建設(shè)成本來保障收益率。
不過，在另一位電力央企的招投標(biāo)負(fù)責(zé)人柳華看來，“目前來看，可能會有部分項目延期，但不會全部，目前的組件價格承受不了”。在柳華的投資測算中，單晶雙面組件在1.5元/瓦以下才能保障項目收益率。這一點也符合某民營投資商項目相關(guān)負(fù)責(zé)人的看法，“從項目收益率來看，補貼強度需求少的項目其實完全可以考慮延期至明年建設(shè)”。
從目前看來，對于組件漲價最為敏感的來自于國內(nèi)的分布式項目以及平價光伏項目，這兩種類型項目的共同點是都不需要補貼，并且也沒有明確的并網(wǎng)時間節(jié)點以及監(jiān)管措施，所以會成為投資商延期的首選。不過，這兩種類型的項目在年度裝機中占比并不大，根據(jù)多方預(yù)測，2020年攀上40GW裝機較為穩(wěn)妥。
“搶貨潮”來襲，組件企業(yè)“騎虎難下”
在上述央企競價項目如期推進的情況下，對于組件企業(yè)來說，喜憂參半。如何執(zhí)行上半年訂單的交貨是當(dāng)下最為頭疼的問題。“低于1.45元/瓦的訂單，如果采購現(xiàn)在價格的電池片，那組件企業(yè)就要倒賠，多供多賠”，某行業(yè)分析人士表示，如果電池價格一直高居不下，部分組件訂單就可能會被延遲進而影響供貨，目前整個供應(yīng)鏈的博弈還在進行中。
2020年上半年，在海外疫情不明朗以及國內(nèi)需求下滑的低迷市況下，不少組件企業(yè)以較低價格參與央企的集采，價格屢破新低，這些訂單基本都是要求年底前并網(wǎng)的項目，這意味著交貨時間大多從三季度開始，彼時誰都沒有預(yù)料到由多晶硅事故導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)鏈價格普漲會帶來如此大的漲幅。
目前鑒于多晶硅企業(yè)仍在檢修與自查中，并且隨著多晶硅價格的一路走高，海外原本停產(chǎn)的多晶硅產(chǎn)能也正蠢蠢欲動，據(jù)了解，馬來西亞OCI多晶硅工廠已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，目前產(chǎn)能爬坡中。按照某多晶硅行業(yè)資深人士的看法，下半年多晶硅的價格不會一直漲，但會相對比較緊俏。
但需要強調(diào)的是，與硅片、電池片不一樣的是，組件一般標(biāo)的都是期貨價格，所以現(xiàn)在市場上的組件價格其實更多的是因生產(chǎn)成本推高帶來的價格趨勢，而非實際成交價的參考。據(jù)光伏們了解，大部分一線組件企業(yè)下半年訂單基本已經(jīng)簽滿，實際上更關(guān)鍵的問題是如何交貨。
實際上，因搶裝導(dǎo)致組件供貨不及時被業(yè)主“拉黑”的情況屢見不鮮。曾有業(yè)主戲稱，從甲方做成了乙方，天天去組件廠盯著交貨的事也太夸張了，但這種情況在今年下半年也許還會重現(xiàn)。
另一方面，除了上述因生產(chǎn)成本導(dǎo)致的供貨問題之外，高效產(chǎn)能供應(yīng)能力也是下半年搶裝的一大隱憂。光伏們統(tǒng)計了五家電力央企的組件集采情況，其中166組件方案占比將近60%，加上后續(xù)的華電、華能等招標(biāo)，166的占比預(yù)計將超過60%。
根據(jù)PVinfoLink數(shù)據(jù)，到2020年底166電池、組件產(chǎn)能將分別達(dá)到61GW、57GW，折合到5個月的產(chǎn)能分別為25GW、23.8GW。PV InfoLink認(rèn)為，下半年166產(chǎn)能還在不斷釋放中，并且組件調(diào)試的速度會更快，所以會有相當(dāng)部分的產(chǎn)能上線，出現(xiàn)供不應(yīng)求的可能性不大。PV InfoLink強調(diào)，下半年部分182產(chǎn)能可能會向下出貨166組件，缺貨的情況會逐漸緩解。
但截至目前來看，不少電池企業(yè)與組件企業(yè)均認(rèn)為，166產(chǎn)能并不足以滿足下半年的訂單需求，166產(chǎn)能爬坡的速度并沒有行業(yè)預(yù)想中的順利。近日某電力央企正計劃進行組件集采，在詢價中發(fā)現(xiàn)，166組件方案不僅更貴，并且還沒有組件廠商可以保障供應(yīng)。
繼上周電池片龍頭通威調(diào)漲8月電池報價至0.89元/瓦后，近日再次明確，不接受成交價低于0.89元/瓦的訂單，這相當(dāng)于進一步提高了電池報價。“一般來說，無論是硅片還是電池片的實際成交價格均會略低公開報價，如果公開報價落在0.89元/瓦的話，那實際成交價格可能落在0.86-0.87元/瓦左右”，某組件企業(yè)人士告訴光伏們。另一家組件龍頭企業(yè)在進行電池片詢價時，被告知價格為0.91元/瓦，這比7月成交價格整整上漲了0.1元/瓦，漲幅超過12%。
不僅是電池片，玻璃、EVA膠膜、銀漿以及鋁邊框都在近期調(diào)漲，電池片以及輔材的連續(xù)漲價不僅給組件企業(yè)帶來了嚴(yán)峻的成本控制壓力，更為重要的是，作為與業(yè)主端最為接近的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，組件企業(yè)正面臨“騎虎難下”的囧境，尤其是在上半年大型組件集采中以低價中標(biāo)的企業(yè)。
普漲：搶裝疊加多晶硅事故推高產(chǎn)業(yè)鏈價格
事實上，隨著國內(nèi)市場需求的復(fù)蘇與海外回暖，8月份產(chǎn)業(yè)鏈價格調(diào)漲已經(jīng)在行業(yè)預(yù)期之中，這一點從輔材漲價中便可略窺一二。春江水暖鴨先知，作為終端需求的“晴雨表”——膠膜漲價趨勢也已經(jīng)很顯著。
保守估計，按照競價項目50%的并網(wǎng)率即13GW，加上4GW戶用、特高壓配套項目、可再生能源示范區(qū)、工商業(yè)分布式項目以及少量平價項目，保守估算下半年仍將有超過25GW的新增裝機規(guī)模。如果按照年底并網(wǎng)時間進行推算的話，留給大部分項目的組件供貨時間窗口為8月到11月，前后浮動半個月，共計5個月，倒推需要至少60GW的年度產(chǎn)能才能保障下半年的供貨。
在下半年搶裝節(jié)奏下，多晶硅事故以及企業(yè)自查檢修帶來的供應(yīng)量銳減，不僅提前了漲價的時間，更是加速了漲價的幅度。根據(jù)新疆多晶硅企業(yè)檢修情況，新特能源、大全新能源與東方希望的產(chǎn)能供應(yīng)受影響程度在30-50%不等，第三季度多晶硅缺口超4萬噸，8-9月份將尤為明顯。供需決定價格一直是光伏行業(yè)的基本規(guī)律，根據(jù)PV InfoLink本周最新價格跟蹤，多晶硅致密料的均價已經(jīng)來到了78元/公斤，漲幅高達(dá)30%。
電池片方面，據(jù)光伏們了解，除了通威跟愛旭兩大電池企業(yè)相繼提漲8月報價之外，二三線電池企業(yè)報價也落在了0.88元/瓦左右，并且目前已有訂單成交，一些有急單交貨的組件企業(yè)不得不壓低利潤選擇高價電池片生產(chǎn)。
但多位業(yè)內(nèi)人士反饋稱，此波漲價，產(chǎn)能較大的硅片與電池片端并未消化來自多晶硅料的超預(yù)期漲價，反而在此基礎(chǔ)上略調(diào)高了漲價幅度，“這樣下來，組件端是最痛苦的”，有行業(yè)人士分析稱，一方面，組件端最為接近業(yè)主方，在漲價方面無法擁有絕對主導(dǎo)權(quán)，“組件漲價，業(yè)主的第一反應(yīng)就會來壓組件廠商的價格”；另一方面，目前的投資企業(yè)基本以電力央企為主，客戶關(guān)系的維護對于組件廠商來說，也是不得不面對的一環(huán)。
“在目前產(chǎn)業(yè)鏈與輔材水漲船高的形勢下，如果組件企業(yè)無法抗住供應(yīng)鏈漲價壓力，導(dǎo)致組件價格漲幅過大，那么部分業(yè)主可能會選擇將項目延期至明年建設(shè)，或者只選擇在今年底安裝一部分組件先搶上電價再說，也需要地方政府睜一只眼閉一只眼，這對整個行業(yè)都不是好事”，某組件企業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為，但如果上下游可以聯(lián)合消化這波漲勢，給到業(yè)主一個合理漲幅，全年裝機預(yù)期可以嘗試突破45GW。
央企仍在反應(yīng)中，競價項目或難延期
即便行業(yè)供應(yīng)鏈正在為近期漲價形勢苦苦博弈時，大部分投資商，尤其是央企的項目仍在按部就班的推進。根據(jù)光伏們目前調(diào)研來看，一方面，有業(yè)主反饋稱，僅有少數(shù)項目可能會因為組件漲價而延期至明年并網(wǎng)，其中主要以平價為主；另一方面，還有部分央企對于目前的產(chǎn)業(yè)鏈漲勢并不敏感，項目上暫時還未收到延期的決策通知。
近期，大唐集團、國家電投相繼啟動了共計超過3GW的光伏電站施工總承包招標(biāo)。某行業(yè)資深從業(yè)人士告訴光伏們，“目前很多業(yè)主還沒有做決定，一方面，有的業(yè)主計劃定了，并且對當(dāng)?shù)卣谐兄Z，不會輕易動計劃；另一方面，電力投資央企會比較強勢，不容易同意變價格，有的業(yè)主對漲價不夠了解，首選的反應(yīng)是施壓組件廠”。
“肯定不會的，延期沒法跟集團交差的，目前都沒有收到通知，公司一直強調(diào)的是年底前并網(wǎng)”，李儒是一家電力央企的資深光伏業(yè)務(wù)人員，這家大型光伏投資商在今年的光伏競價中拿下了將近1GW的項目。在李儒看來，央企內(nèi)部的手續(xù)流程是無法改變的，所以基本會要求在年底前并網(wǎng)，“估計最后只能拼命壓低造價了”。
這一觀點也得到了某光伏EPC龍頭企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人聞?wù)Z的認(rèn)可，“部分項目會延期至明年建設(shè)，但大部分仍以平價為主，競價項目還是會想辦法趕在年底前并網(wǎng)，目前已經(jīng)簽訂EPC合同的項目，除了跟業(yè)主協(xié)商之外，更多的可能需要從其他環(huán)節(jié)壓縮建設(shè)成本來保障收益率。
不過，在另一位電力央企的招投標(biāo)負(fù)責(zé)人柳華看來，“目前來看，可能會有部分項目延期，但不會全部，目前的組件價格承受不了”。在柳華的投資測算中，單晶雙面組件在1.5元/瓦以下才能保障項目收益率。這一點也符合某民營投資商項目相關(guān)負(fù)責(zé)人的看法，“從項目收益率來看，補貼強度需求少的項目其實完全可以考慮延期至明年建設(shè)”。
從目前看來，對于組件漲價最為敏感的來自于國內(nèi)的分布式項目以及平價光伏項目，這兩種類型項目的共同點是都不需要補貼，并且也沒有明確的并網(wǎng)時間節(jié)點以及監(jiān)管措施，所以會成為投資商延期的首選。不過，這兩種類型的項目在年度裝機中占比并不大，根據(jù)多方預(yù)測，2020年攀上40GW裝機較為穩(wěn)妥。
“搶貨潮”來襲，組件企業(yè)“騎虎難下”
在上述央企競價項目如期推進的情況下，對于組件企業(yè)來說，喜憂參半。如何執(zhí)行上半年訂單的交貨是當(dāng)下最為頭疼的問題。“低于1.45元/瓦的訂單，如果采購現(xiàn)在價格的電池片，那組件企業(yè)就要倒賠，多供多賠”，某行業(yè)分析人士表示，如果電池價格一直高居不下，部分組件訂單就可能會被延遲進而影響供貨，目前整個供應(yīng)鏈的博弈還在進行中。
2020年上半年，在海外疫情不明朗以及國內(nèi)需求下滑的低迷市況下，不少組件企業(yè)以較低價格參與央企的集采，價格屢破新低，這些訂單基本都是要求年底前并網(wǎng)的項目，這意味著交貨時間大多從三季度開始，彼時誰都沒有預(yù)料到由多晶硅事故導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)鏈價格普漲會帶來如此大的漲幅。
目前鑒于多晶硅企業(yè)仍在檢修與自查中，并且隨著多晶硅價格的一路走高，海外原本停產(chǎn)的多晶硅產(chǎn)能也正蠢蠢欲動，據(jù)了解，馬來西亞OCI多晶硅工廠已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，目前產(chǎn)能爬坡中。按照某多晶硅行業(yè)資深人士的看法，下半年多晶硅的價格不會一直漲，但會相對比較緊俏。
但需要強調(diào)的是，與硅片、電池片不一樣的是，組件一般標(biāo)的都是期貨價格，所以現(xiàn)在市場上的組件價格其實更多的是因生產(chǎn)成本推高帶來的價格趨勢，而非實際成交價的參考。據(jù)光伏們了解，大部分一線組件企業(yè)下半年訂單基本已經(jīng)簽滿，實際上更關(guān)鍵的問題是如何交貨。
實際上，因搶裝導(dǎo)致組件供貨不及時被業(yè)主“拉黑”的情況屢見不鮮。曾有業(yè)主戲稱，從甲方做成了乙方，天天去組件廠盯著交貨的事也太夸張了，但這種情況在今年下半年也許還會重現(xiàn)。
另一方面，除了上述因生產(chǎn)成本導(dǎo)致的供貨問題之外，高效產(chǎn)能供應(yīng)能力也是下半年搶裝的一大隱憂。光伏們統(tǒng)計了五家電力央企的組件集采情況，其中166組件方案占比將近60%，加上后續(xù)的華電、華能等招標(biāo)，166的占比預(yù)計將超過60%。
根據(jù)PVinfoLink數(shù)據(jù)，到2020年底166電池、組件產(chǎn)能將分別達(dá)到61GW、57GW，折合到5個月的產(chǎn)能分別為25GW、23.8GW。PV InfoLink認(rèn)為，下半年166產(chǎn)能還在不斷釋放中，并且組件調(diào)試的速度會更快，所以會有相當(dāng)部分的產(chǎn)能上線，出現(xiàn)供不應(yīng)求的可能性不大。PV InfoLink強調(diào)，下半年部分182產(chǎn)能可能會向下出貨166組件，缺貨的情況會逐漸緩解。
但截至目前來看，不少電池企業(yè)與組件企業(yè)均認(rèn)為，166產(chǎn)能并不足以滿足下半年的訂單需求，166產(chǎn)能爬坡的速度并沒有行業(yè)預(yù)想中的順利。近日某電力央企正計劃進行組件集采，在詢價中發(fā)現(xiàn)，166組件方案不僅更貴，并且還沒有組件廠商可以保障供應(yīng)。
對于投資商來說，如何確保項目供貨可能是當(dāng)下的關(guān)鍵。目前來看，暫時不會出現(xiàn)大規(guī)模項目延期至明年的情況，光伏們將持續(xù)關(guān)注行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈變化以及下游投資企業(yè)動態(tài)。2020年的光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了諸多挑戰(zhàn)，并且仍在面臨更多的不確定性。
