2.福島核事故后，在追求更高固有安全性理念的引導(dǎo)下，美國(guó)西屋公司、法國(guó)歐安諾、俄原集團(tuán)、日本東芝公司等各國(guó)核電巨頭借助技術(shù)革新加速了新一代先進(jìn)燃料研發(fā)(包括ATF燃料)。

3.鈾濃縮環(huán)節(jié)幾大供應(yīng)商也已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)壓力，并積極采取措施降低經(jīng)營(yíng)成本，目前市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)觸底現(xiàn)象，隨著市場(chǎng)需求的進(jìn)一步擴(kuò)大，后期濃縮價(jià)格有望逐步回升。

4.基于政治、技術(shù)、貿(mào)易控制、供應(yīng)安全等因素，全球核燃料供應(yīng)體系，在本土化供應(yīng)與多元化供應(yīng)、自由開放交易與壟斷保守供應(yīng)中尋求平衡。

5.國(guó)際核燃料市場(chǎng)各主要供應(yīng)商加快突破我國(guó)核能市場(chǎng)，通過技術(shù)和項(xiàng)目輸入捆綁核燃料進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

6.世界主要供應(yīng)商積極推進(jìn)先進(jìn)核燃料元件研發(fā)，積極布局下一代新型燃料，加快前沿技術(shù)的爭(zhēng)奪。3D打印、智能制造、材料基因工程等先進(jìn)研發(fā)手段和加工工藝手段逐漸引入核燃料科研與生產(chǎn)領(lǐng)域，對(duì)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)潛力巨大。

核燃料加工產(chǎn)業(yè)是核能發(fā)展的核心組成部分。核燃料產(chǎn)業(yè)加工產(chǎn)業(yè)鈾轉(zhuǎn)化、鈾濃縮、核燃料元件制造等關(guān)鍵加工環(huán)節(jié)。全球核燃料供應(yīng)體系基本掌控在幾個(gè)核大國(guó)手中，形成了較為穩(wěn)固的供求關(guān)系，這些國(guó)家也代表著世界核燃料技術(shù)的發(fā)展水平。

生產(chǎn)體系能力

鈾轉(zhuǎn)化供應(yīng)能力分為一次供應(yīng)和二次供應(yīng)。目前，國(guó)際上一次供應(yīng)共有四家大型商業(yè)鈾轉(zhuǎn)化服務(wù)供應(yīng)商：法國(guó)歐安諾集團(tuán)(Orano)、加拿大礦業(yè)能源公司(Cameco)、美國(guó)康弗登公司(ConverDyn)、俄羅斯國(guó)家原子能集團(tuán)公司(Rosatom)。據(jù)2017年WNA核燃料報(bào)告統(tǒng)計(jì)，國(guó)際主要鈾轉(zhuǎn)化供應(yīng)商六氟化鈾產(chǎn)能為5.26萬(wàn)tU(UF6)/a，實(shí)際估算總產(chǎn)量為4.18萬(wàn)噸。2018年，康弗登公司關(guān)閉了全部產(chǎn)能。根據(jù)UxC統(tǒng)計(jì)，2018年全球市場(chǎng)二次供應(yīng)的量約為3.5萬(wàn)噸。

國(guó)際市場(chǎng)主要有三家鈾濃縮服務(wù)供應(yīng)商：俄羅斯國(guó)家原子能集團(tuán)公司(Rosatom)、歐洲鈾濃縮公司(Urenco)、法國(guó)歐安諾集團(tuán)(Orano)。據(jù)WNA統(tǒng)計(jì)，2017年國(guó)際主要鈾濃縮供應(yīng)商生產(chǎn)能力共計(jì)約5.5萬(wàn)噸，全球分離功總需求約為5萬(wàn)噸SWU(含我國(guó))。國(guó)際鈾濃縮市場(chǎng)還存在一定的二次供應(yīng)，2013～2018年，國(guó)際市場(chǎng)平均每年鈾濃縮二次供應(yīng)量約為9000tSWU。

福島核事故后，主要核燃料產(chǎn)品供大于求問題日益凸顯，價(jià)格下行壓力不斷增大，部分核燃料供應(yīng)商出現(xiàn)了關(guān)停產(chǎn)能、破產(chǎn)重組，因此全球核燃料供應(yīng)結(jié)構(gòu)面臨新的變局。

科技創(chuàng)新水平與技術(shù)現(xiàn)狀

目前，歐、美、俄等國(guó)家和地區(qū)是核燃料加工環(huán)節(jié)技術(shù)的領(lǐng)跑者，代表著最先進(jìn)的發(fā)展方向。鈾轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)：目前世界上普遍采用鈾純化轉(zhuǎn)化一體化工藝，主設(shè)備單體處理能力強(qiáng)，效率高，并朝著進(jìn)一步減少中間環(huán)節(jié)，縮短工藝流程，降低放射性廢物產(chǎn)生量，提高經(jīng)濟(jì)性方向發(fā)展。鈾濃縮環(huán)節(jié)：目前工藝化應(yīng)用的主要是離心法。國(guó)際上掌握鈾濃縮技術(shù)的國(guó)家主要有俄羅斯、西歐Urenco、日本和美國(guó)。今后發(fā)展方向主要是通過高強(qiáng)度、高模量新材料的研制和采用，以及設(shè)計(jì)和加工工藝水平的提高，不斷提高離心機(jī)的單機(jī)分離能力和離心生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性。元件環(huán)節(jié)：高燃耗的核燃料組件已經(jīng)廣泛商用，西屋的AP1000燃料組件，法國(guó)歐安諾的HTP和全M5 AFA3G，俄羅斯的TVS-2M等燃料組件是輕水堆組件的典型代表，并形成了各自知識(shí)產(chǎn)權(quán)的鋯合金體系。福島核事故后，在追求更高固有安全性理念的引導(dǎo)下，美國(guó)西屋公司、法國(guó)歐安諾、俄原集團(tuán)、日本東芝公司等各國(guó)核電巨頭借助技術(shù)革新加速了新一代先進(jìn)燃料研發(fā)(包括ATF燃料)。

價(jià)格與成本水平

核燃料成本控制是取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的根本保障之一。據(jù)UxC數(shù)據(jù)分析，2018年8月核燃料整體采購(gòu)成本約為1615美元/kgU，其中天然鈾在各環(huán)節(jié)的采購(gòu)成本占比最高，為48%;燃料元件其次，為23%;鈾濃縮18%;鈾轉(zhuǎn)化服務(wù)在核燃料產(chǎn)品中占比最小，僅為9%。

鈾轉(zhuǎn)化：

根據(jù)UxC統(tǒng)計(jì)，在2013年之后，鈾轉(zhuǎn)化現(xiàn)貨和長(zhǎng)期價(jià)格均進(jìn)入下行通道，長(zhǎng)期合同價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。2017年底，美國(guó)ConverDyn公司由于價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本壓力，關(guān)閉了全部產(chǎn)能，一定程度上刺激北美與歐洲客戶大量積累鈾轉(zhuǎn)化庫(kù)存，在2018年，鈾轉(zhuǎn)化的價(jià)格呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，截至12月底，鈾轉(zhuǎn)化的價(jià)格在14美元/kgU左右。相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鈾轉(zhuǎn)化市場(chǎng)中期內(nèi)仍將有緩慢上升的走勢(shì)。

鈾濃縮：

2011年以來(lái)，受福島核事故的影響，現(xiàn)貨價(jià)格呈下降走勢(shì)，從2009年的最高點(diǎn)154.5美元/kgSWU一直降至2017年的43.25美元/kgSWU，長(zhǎng)期合同價(jià)格下跌形勢(shì)類似。2018年前7個(gè)月，全球市場(chǎng)的分離功價(jià)格依舊呈下降趨勢(shì)。從8月份開始，分離功現(xiàn)貨價(jià)格開始緩慢上升，呈現(xiàn)止跌現(xiàn)象。

在核燃料加工成本控制方面，鈾濃縮加工環(huán)節(jié)具有標(biāo)準(zhǔn)加工服務(wù)屬性，同時(shí)相比鈾轉(zhuǎn)化而言，具有更高的技術(shù)壁壘和經(jīng)濟(jì)附加值。2017年Urenco公司的實(shí)際產(chǎn)量為18800噸SWU，總?cè)藬?shù)為1544人，人均分離功產(chǎn)量12.18噸。近兩年，面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)壓力，采取離心機(jī)延壽、計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等措施降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，推進(jìn)降本增效，使得2017年分離功成本較2016年降低6.69萬(wàn)元人民幣/tSWU。

燃料元件：

核燃料元件有不同的類型，與反應(yīng)堆設(shè)計(jì)密切相關(guān)，相互替代性差。總體來(lái)看，美國(guó)市場(chǎng)中的燃料元件價(jià)格自2008年以來(lái)一直上升趨勢(shì)，壓水堆元件價(jià)格低于沸水堆元件價(jià)格。2017年壓水堆元件價(jià)格為353美元/kgU，沸水堆元件價(jià)格為388美元/kgU。

全球看，鈾轉(zhuǎn)化、鈾濃縮環(huán)節(jié)一次供應(yīng)能力由為數(shù)不多的幾家公司控制，由于過去幾年核燃料價(jià)格下跌觸及企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，抗壓能力較差公司意味著首先出局，直到市場(chǎng)達(dá)到新的平衡。

從近期的市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)看，鈾轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)由于康弗登公司率先做出停產(chǎn)決定，市場(chǎng)價(jià)格迅速作出反應(yīng)，止跌并大幅反彈。鈾濃縮環(huán)節(jié)幾大供應(yīng)商也已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)壓力，并積極采取措施降低經(jīng)營(yíng)成本，目前市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)觸底現(xiàn)象，隨著市場(chǎng)需求的進(jìn)一步擴(kuò)大，后期濃縮價(jià)格有望逐步回升。

歐美市場(chǎng)供應(yīng)格局

目前，從全球核燃料市場(chǎng)看，俄羅斯由于一體化的核工業(yè)體制，核燃料供應(yīng)幾乎完全自給自足，外部供應(yīng)商很難進(jìn)入;歐盟通過歐洲原子能共同體條約，確立了法律框架，實(shí)現(xiàn)了歐盟內(nèi)部核材料的共同市場(chǎng)，確保核燃料的供應(yīng)燃料供應(yīng)安全，對(duì)外以單一市場(chǎng)體制對(duì)外有限開放，受到嚴(yán)格控制。相比之下美國(guó)市場(chǎng)、亞洲市場(chǎng)相對(duì)開放，但為了確保供應(yīng)體系穩(wěn)定，防止外部低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，某些國(guó)家對(duì)核燃料供應(yīng)進(jìn)行了配額限制。

自2011年以來(lái)，美國(guó)分別從德國(guó)、荷蘭、俄羅斯、英國(guó)、法國(guó)、中國(guó)等多個(gè)國(guó)家采購(gòu)分離功，其中主要進(jìn)口國(guó)是西歐與俄羅斯。俄羅斯2011、2012年在美國(guó)市場(chǎng)的占比分別為36%、42%。此后，基于美國(guó)對(duì)俄羅斯鈾濃縮服務(wù)的由于配額限制，進(jìn)口比例在20%上下，約為3000tSWU。

美國(guó)市場(chǎng)鈾濃縮供應(yīng)格局

歐洲市場(chǎng)鈾轉(zhuǎn)化方面，歐盟2017年接收1.28萬(wàn)噸鈾轉(zhuǎn)化服務(wù)，主要來(lái)自四家供應(yīng)商，分別是Orano(40%)、Rosatom(21%)、Cameco(17%)和ConverDyn(16%)。

2016-2017年歐洲核電機(jī)組的鈾轉(zhuǎn)化服務(wù)供應(yīng)情況

來(lái)源：Euratom Annual report 2017

在鈾濃縮方面，歐盟主要有4個(gè)來(lái)源：分別是西歐的Orano與Urenco，俄羅斯的Rosatom，俄羅斯?jié)饪s后處理鈾(ERU)與美國(guó)的Centrus。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年歐盟共接收了約1.09萬(wàn)tSWU鈾濃縮服務(wù)。

歐洲市場(chǎng)鈾濃縮供應(yīng)格局

2016-2017年歐盟28國(guó)核電機(jī)組的鈾濃縮服務(wù)供應(yīng)情況

來(lái)源：Euratom Annual report 2017

總體上看，基于政治、技術(shù)、貿(mào)易控制、供應(yīng)安全等因素，全球核燃料供應(yīng)體系，在本土化供應(yīng)與多元化供應(yīng)、自由開放交易與壟斷保守供應(yīng)中尋求平衡。歐洲以及美國(guó)對(duì)本土核燃料商的采購(gòu)比例都很高，對(duì)俄羅斯低價(jià)核燃料供應(yīng)采取總量供應(yīng)控制手段。

客戶服務(wù)能力

國(guó)外西方國(guó)家有很強(qiáng)的客戶服務(wù)能力，對(duì)客戶的要求和需求有很強(qiáng)的反應(yīng)和適應(yīng)性，提供個(gè)性化服務(wù)及增值服務(wù)，積極了解和挖掘客戶的潛在需求，重視與客戶之間的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

不斷增強(qiáng)本土化能力。例如Urenco在德、荷、英、美等4個(gè)國(guó)家都建設(shè)了離心機(jī)濃縮工廠，地理上的延伸和供應(yīng)保證了其能夠更靈活滿足不同客戶的需求，并擁有強(qiáng)勁的遠(yuǎn)期訂單。

拓展增殖服務(wù)。一般燃料元件供應(yīng)商都拓展了燃料增殖服務(wù)，發(fā)展個(gè)性定制服務(wù)以及全生命周期管理服務(wù)等。俄羅斯甚至針對(duì)前蘇聯(lián)加盟國(guó)家或采取BOO模式出口的核電站，提供乏燃料管理服務(wù)，提升其核燃料競(jìng)爭(zhēng)力。

一體化服務(wù)能力。世界上除了中國(guó)，僅有法國(guó)、俄羅斯具備鈾轉(zhuǎn)化、濃縮及元件一體化服務(wù)能力，這些國(guó)家可以為核電客戶提供一站式采購(gòu)服務(wù)，并提供保稅、庫(kù)管、物流等服務(wù)，作為一種綜合能力優(yōu)勢(shì)，獲得了國(guó)際市場(chǎng)的影響力和話語(yǔ)權(quán)。

未來(lái)趨勢(shì)與走向

為了實(shí)現(xiàn)核燃料可靠供應(yīng)保障，全球基于多邊核燃料供應(yīng)體系構(gòu)建進(jìn)行了積極探索，目前俄羅斯已經(jīng)建立了核燃料銀行，為可靠供應(yīng)體系作出了積極貢獻(xiàn)。但是，不具備核燃料加工能力的核電國(guó)家，始終認(rèn)為只有建立本土化供應(yīng)的核燃料加工供應(yīng)體系才是最可靠的，烏克蘭當(dāng)年面臨的核燃料供應(yīng)局面再一次印證了本土化供應(yīng)的重要性。

受2011年福島核事故的影響，當(dāng)前國(guó)際鈾轉(zhuǎn)化廠普遍開工不足，全球鈾濃縮一次能力和二次能力供應(yīng)總和明顯供過于求，各大供應(yīng)商為緩解產(chǎn)能吃不飽的問題，采取各種措施。國(guó)際核燃料市場(chǎng)各主要供應(yīng)商加快突破我國(guó)核能市場(chǎng)，通過技術(shù)和項(xiàng)目輸入捆綁核燃料進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

近年來(lái)，國(guó)際核燃料市場(chǎng)進(jìn)入深度調(diào)整期，供應(yīng)商面臨洗牌，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。部分核燃料供應(yīng)商出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善而重組，國(guó)際核燃料供應(yīng)能力格局不斷更迭調(diào)整，對(duì)于國(guó)際核燃料穩(wěn)定供給格局構(gòu)成挑戰(zhàn)，更顯示出建立新的核燃料供應(yīng)秩序的重要性。

世界主要供應(yīng)商積極推進(jìn)先進(jìn)核燃料元件研發(fā)，積極布局下一代新型燃料，加快前沿技術(shù)的爭(zhēng)奪。3D打印、智能制造、材料基因工程等先進(jìn)研發(fā)手段和加工工藝手段逐漸引入核燃料科研與生產(chǎn)領(lǐng)域，對(duì)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)潛力巨大。